狐詠月-流浪旅者。

我跟那種基金最速配？
( 2007/11/29 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )
今年暑假出了一本「靠基金 狠賺3千萬」之後，就變成親朋好友間的最佳投資顧問，而最常被大家問到的就是買那一檔基金最好？



根據一項調查，投資人挑基金第一個看的就是績效，績效越好就越受投資人青睞 ，而各機構評比也是以績效來做排名。但弔詭的是第一二三名的基金到了第二年往往排名就大幅滑落（這個現象在台股基金尤其顯著）。如果從2003~2006年每年都買第一名的台股基金來年應該是賠錢的機會多一些。

歷年台股基金冠軍隔年排行
各年度第一名 基金名稱 當年獲利率﹪ 隔年基金排名
2006年 德信大發 47.74 89
2005年 元大經貿 79.12 82
2004年 元大卓越 22.82 62
2003年 凱基開創 54.42 85
資料來源：Lipper 統計至2007/6



投資人挑基金第二個看的可能就是趨勢了，這一、二年從國外紅到國內的主題式基金，強調跟著潮流走，鎖定熱門議題或是產業，帶給投資人無限的想像空間。目前以全球最關注的四大焦點：溫室效應、人口老化、奢華精品、電信通訊為主發展出的基金都符合全球趨勢。 這類基金對趨勢掌握雖正確，但大多投資在單一產業上，獲利空間大，相對的跌幅也驚人，風險自然比全球或區域型基金來的高。

投資人挑基金第三個看的大概是淨值，許多人喜歡挑新成立的基金，國內基金是以10元發行，國外則不一。雖然新基金淨值便宜，相同的金額可以買到較多的單位，但如果淨值不會漲也是惘然。以國內最貴的群益馬拉松基金為例：2005/11/16淨值還在44.02元到了2007/11/16 淨值已經來到84.27元，二年漲了將近一倍（其中一度飆到98.13元），這樣的基金你會嫌貴嗎？所以，高淨值基金不代表貴，只要基金績效持穩、投資前景看好，淨值再高也值得持有。反倒是新基金經營團隊沒經過考驗、也沒有過去可供參考，風險總是比老基金高一些。

當然績效、產業前景、淨值高低都值得參考；但不是選基金的唯一條件。我覺得屬性最重要，適合我的不一定適合你，如果你是極端保守投資人，禁不起一絲虧損，像波動高的主題式基金就不適合你，如果你年輕積極又自認禁得起虧損，當然可到新興市場或單一產業衝一下。先找出自己的投資屬性，投資目的，投資期限與能投資的金額，再來挑選投資標的。我自認是屬於長期穩健，希望不要花太多時間做研究的投資人，選基金有幾個步驟，大家不妨參考一下。

一 、依四四三三法則選股

台大邱顯比與李存修兩位教授提出的四四三三選股法頗值得參考。 第一個「四」：是先篩選出一年期基金績效排名在前四分之一的基金 第二個「四」：是從上述基金裡，再找出二年、三年及五年期，還有今年以來等 四個區間，績效排名都在前四分之一的基金。 「三三」，則是要檢視短期績效，從上述基金群裡，再找出三個月、六個月績效 在前三分之一的基金。合乎四四三三條件的基金可能不只一檔，因此我會再進行下一步

二 、以全球型、股債平衡、價值型或資產配置型基金為主

不論你是多麼積極的投資人，還是必須要有資產配置觀念，雞蛋全放在一個籃子裡，萬一打翻了，連再戰的本錢都沒有了，所以核心投資部位一定要以這類基金為主，衛星持股則可積極些。只能投資一檔基金的投資人這類基金更是首選。

三、基金必須成立十年以上

股票市場大約三、五年就會經過一個景氣循環，十年的時間正好多頭、空頭都經歷了，這樣的團隊經歷完整，也比較知道如何因應空頭的來襲。

如果你的資金可以多扣幾檔基金，或是本身屬於較積極的投資人，就可以挑選一些區域、主題式基金、或是新興市場以及單一國家基金。依照上述方式抽絲剝繭之後可能就只剩下幾檔基金，很容易就找出與自己最速配的基金了。